Analisis Perbandingan Akurasi Model Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur Sektor Consumer Cyclical (Studi Kasus Subsektor Tekstil dan Garmen di BEI 2020-2022)
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Financial distress merupakan suatu kondisi dimana perusahaan sedang mengalami kesulitan keuangan dimana perusahaan tidak mampu lagi untuk membayar kewajibannya pada kreditur. Financial distress merupakan salah satu penyebab terjadinya kebangkrutan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada perbedaan antara model Altman, Springate, dan Grover dan untuk mengetahui model prediksi yang paling akurat dalam memprediksi financial distress. Teori yang mendasari penelitian ini adalah teori agensi dan teori sinyal. Sampel yang digunakan adalah perusahaan manufaktur sektor consumer cyclicals sub sektor tekstil dan garmen yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Hasil dari pengumpulan sampel tersebut mengahasilkan 19 perusahan dan 57 sampel penelitian. Penelitian ini menggunakan analisis deskriptif, uji normalitas, uji paired sample t-test, dan analisis menggunakan persamaan pada ketiga model prediksi financial distress. Hasil dari penelitian ini adalah terdapat perbedaan diantara ketiga model dalam memprediksi financial distress dan model Springate menjadi model dengan tingkat akurasi tertinggi dalam memprediksi financial distress sebesar 80,70% dan type error masing-masing sebesar 1,75% dan 17,54% untuk type error 1 dan type error II.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
References
Altman, E. I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589–609. https://doi.org/10.2307/2978933
Altman, E. I. (1983). Corporate financial distress : a complete guide to predicting, avoiding, and dealing with bankruptcy.
Anggraini, E. F., & Pristiana, U. (2024). Analisis Perbandingan Model Altman Z-Score , Grover , dan Fulmer untuk Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Kosmetik yang Terdaftar di Bei. 8, 5814–5826.
Arif, M. F. (2022). Analisis Perbandingan Model Pendeteksi Financial Distress. Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 6(1), 35–43.
Arti, Y., & Ovami, D. C. (2022). Analisis Perbandingan Model Z Altman Dan Model The Grover Dalam Mengukur Kesehatan Perusahaan Food And Beverages Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Multidisiplin Madani, 2(2), 765–778. https://doi.org/10.54259/mudima.v2i2.432
Damayanti, V. S., Suharti, T., & Yudhawati, D. (2023). Analysis of Financial Ratio for Measuring the Average of the Banking Industry Ratio Listed in LQ45. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 1, 187–197.
Dewi Buchari, P., Murni, S., & Untu, V. N. (2023). Analisis Financial Distress Menggunakan Model Analisi Altman Z-Score, Springate Dan Zmijewski. Jurnal EMBA, 11(3), 113–125.
Dian, A., & Ariany, L. (2022). Perbandingan Tingkat Akurasi Model Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate. AFRE Accounting and Financial Review, 5(1), 50–63.
Fahma, Y., & Setyaningsih, N. (2021). Analisis Financial Distress dengan Metode Altman, Zmijewski, Grover, Springate, Ohlson, dan Zavgren untuk Memprediksi Kebangkrutan pada Perusahaan Retail. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 15(2 SE-Articles). https://doi.org/10.32815/jibeka.v15i2.398
Gupita, N., Soemoedipiro, S. W., & Soebroto, N. W. (2020). Analisis Perbandingan Model Altman Z-score, Springate, Zmijewski dan Grover dalam Memprediksi Financial Distress (Studi pada Perusahaan Sektor Infrastruktur yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019 ). Jurnal Aktual Akuntansi Keuangan Bisnis Terapan, 3(1), 145–162.
Hadi, T. P., & Jaeni. (2021). Evaluasi Perbandingan Tingkat Kebangkrutan Model Altman, Springate Dan Zmijewski Pada Perusahaan Retail Di Indonesia. Jurnal Manajemen SENDIU, 2001, 978–979.
Haris, & Sandra, A. (2023). Determinants of company bankruptcy before and during the Covid 19 Pandemic. Jurnal Ekonomi Perusahaan, 30(1), 1–14. https://doi.org/10.46806/jep.v30i1.922
Hariyani, D. S., & Sujianto, A. (2018). Analisis Perbandingan Model Altman, Model Springate, Dan Model Zmijewski Dalam Memprediksi Kebangkrutan Bank Syariah Di Indonesia. Inventory: Jurnal Akuntansi, 1(2), 13. https://doi.org/10.25273/inventory.v1i1.2289
Hernadianto, Yusmaniarti, Fraternesi, & Dan Fraternesi, Y. (2020). Analisis Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Subsektor Property. Jurnal Sains Manajemen Dan Bisnis Indonesia, Vol.10(1), 80–102.
Huda, E. N., Paramita, P. D., & Amboningtyas, D. (2019). Analisis Financial Distress dengan Menggunakan Model Altman, Springate, dan Zmijeski pada Perusahaan Retail yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2017. Journal of Management, 5.
Islamiati, W. (2023). Pertumbuhan Semu Industri Tekstil, PHK Masih Terus Berlanjut.
Jensen, M., & Meckling, W. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. The Economic Nature of the Firm: A Reader, Third Edition, 305–360. https://doi.org/10.1017/CBO9780511817410.023
Karnadi, A. (2022). Kinerja Industri Tekstil Kembali Terkontraksi.
Kason, Angkasa, C., Gozali, Y., Wijaya, R. A., & Hutahean, T. F. (2020). Analisis Perbandingan Keakuratan Memprediksi Financial Distress dengan Menggunakan Model Grover, Springate dan Altman Z-Score pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2013-2017. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 4(3), 441–458.
Kemenperin. (2019). Industri Tekstil dan Pakaian Tumbuh Paling Tinggi.
Kholifah, N., Djumali, D., & Hartono, S. (2020). Mengukur Financial Distress Dengan Metode Grover, Altman Z-Score, Springate Dan Zmijewski Pada Pt Solusi Bangun Indonesia Tbk. Jurnal Ilmiah Edunomika, 4(02), 496–508. https://doi.org/10.29040/jie.v4i02.1214
Masdiantini, P. R., & Warasniasih, N. M. S. (2020). Laporan Keuangan dan Prediksi Kebangkrutan Perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 5(1), 196. https://doi.org/10.23887/jia.v5i1.25119
Merchita Restia Rukmana, Lasmanah, & Susilo Setiyawan. (2022). Analisis Perbandingan Prediksi Bankruptcy Terdampak Covid-19 Menggunakan Metode Altman Z-score dan Metode Grover. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis, 1(2), 109–115. https://doi.org/10.29313/jrmb.v1i2.463
Nirmalasari, L. (2018). Analisis Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Property, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia Edisi 1, 46–61.
Pangkey, P. C., Saerang, I. S., & Maramis, J. B. (2018). Analisis Prediksi Kebangkrutan Dengan Menggunakan Metode Altman Dan Metode Zmijewski Pada Perusahaan Bangkrut Yang Pernah Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA, 6(4), 3178–3187.
Platt, H., & Platt, M. (2006). Understanding Differences Between Financial Distress and Bankruptcy. Review of Applied Economics, 2.
Priambodo, D., & Pustikaningsih, A. (2018). Analisis Perbandingan Model Altman, Springate, Grover, Dan Zmijewski Dalam Memprediksi Financial Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015 ). Jurnal Profita: Kajian Ilmu Akuntansi, 6(4), 1–10.
Putri, N. G. S., Akadiati, V. A. P., & Sinaga, I. (2023). Perbandingan Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Metode Grover, Metode Altman Z-Score dan Metode Springate. ECo-Fin.
Ramadhani, R., Yuliani, Y., Saputri, N. D. M., & Muthia, F. (2023). Prediksi Financial Distress: Analisis Metode Altman Z-Score, Zmijewski, dan Grover pada Perusahaan Sektor Transportasi dan Logistik. Widya Cipta: Jurnal Sekretari Dan Manajemen, 7(2), 207–217. https://doi.org/10.31294/widyacipta.v7i2.16108
Ratna, I., & Marwati, M. (2018). Analisis Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Yang Delisting Dari Jakarta Islamic Index Tahun 2012-2016. Jurnal Tabarru’: Islamic Banking and Finance, 1(1), 51–62. https://doi.org/10.25299/jtb.2018.vol1(1).2044
Ridhawati, R., & Suryantara, A. B. (2023). Menakar Tingkat Keakuratan Prediksi Financial Distress melalui Tiga Model Prediksi Pada Industri Otomotif. 20(2), 42–51.
Robiansyah, A., Yusmaniarti, Y., Sari, I. K., Novrianda, H., & Irwanto, T. (2022). Analisis Perbandingan Model Altman, Springate, Zmijewski, Dan Grover Dalam Memprediksi Kebangkrutan Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2017). EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 10(S1), 25–36. https://doi.org/10.37676/ekombis.v10is1.1957
Ross, S. (1977). The Determination of Financial Structure: The Incentive Signaling Approach. Bell Journal of Economics, 8, 23–40. https://doi.org/10.2307/3003485
Salim, M., & Ismudjoko, D. (2021). An Analysis of Financial Distress Accuracy Models in Indonesia Coal Mining Industry: An Altman, Springate, Zmijewski, Ohlson and Grover Approaches. Journal of Economics, Finance and Accounting Studies, 3, 1–12. https://doi.org/10.32996/jefas.2021.3.2.1
Sitorus, M., & Yulita, S. M. (2023). Analisis Potensi Kebangkrutan Pada PT. Prima Mulia Engineering dengan Metode Altman Z-Score untuk Periode 2017-2020. Jurnal Teknologi Dan Manajemen, 21(1), 1–8. https://doi.org/10.52330/jtm.v21i1.69
Spence, A. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.
Springate, G. L. V. (1978). Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm: A Discriminant Analysis. Simon Fraser University.
Sudrajat, M. A., & Wijayanti, E. (2019). Analisis Prediksi Kebangkrutan (Financial Distress) Dengan Perbandingan Model Altman, Zmijewski Dan Grover. Inventory: Jurnal Akuntansi, 3(2), 116. https://doi.org/10.25273/inventory.v3i2.5240
Syaputri, S. A., & Cakranegara, P. A. (2021). Comparative Analysis Of Financial Distress Methods In The Automotive Component Industry: Altman, Grover, And Zmijewski. Jurnal Mantik, 5(2), 1737–1754.
Tobing. (2020). Industri Tekstil saat Pandemi Sudah Jatuh Tertimpa Tangga.
Yendrawati, R., & Adiwafi, N. (2020). Comparative analysis of Z-score, Springate, and Zmijewski models in predicting financial distress conditions. Journal of Contemporary Accounting, 2(2), 72–80. https://doi.org/10.20885/jca.vol2.iss2.art2
Zulaecha, H. E., & Mulvitasari, A. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Sales Growth Terhadapfinancial Distress. JMB : Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 8(1), 16–23. https://doi.org/10.31000/jmb.v8i1.1573