Pengaruh Tax Planning, Thin Capitalization, Profitabilitas, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The purpose of establishing a company is to maximize profits by using existing resources and provide prosperity to shareholders. Firm value can be a benchmark for investors' views of a company's performance, which is usually associated with the size of the share price in the capital market. One of the factors that can affect the value of the company is tax. With the acquisition of large profits, the company is responsible for paying large taxes. To minimize the tax burden paid, companies can carry out tax planning and practice thin capitalization. The company's financial performance can also be a consideration for investment decisions by investors. Therefore, this study aims to examine the effect of tax planning, thin capitalization, profitability, liquidity and company size on firm value. With the sampling technique using purposive sampling, 33 consumer non-cyclicals sector companies were obtained which were listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2019-2021 period as research samples. Data analysis techniques and hypothesis testing used were coefficient similarity test, descriptive statistics, classic assumption test (normality, autocorrelation, heteroscedasticity, multicollinearity), multiple linear regression analysis, F test, t test and test of the coefficient of determination using SPSS 26. Conclusions from this research is not proven that tax planning, liquidity and firm size have a positive effect on firm value, but thin capitalization and profitability are proven to have a positive effect on firm value.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
References
Anggraini, C., & Agustiningsih, W. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), Vol. 6, No. 2, p.494–512.
Anugerah, K. H. G., & Suryanawa, I. K. (2019). Pengaruh Leverage dan Ukuran Perusahaan Pada Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol. 26, No. 3, p.2324–2352.
Arhayu Lik, et al. (2022). The Influence of Tax Planning and Good Corporate Governance on the Firm Value. Jurnal Riset Perpajakan, Vol. 04, No.1, p.1–26.
Arinda, V., & Suhartono, S. (2018). Analisis Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Tax Avoidance Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Akuntansi, Vol. 7, No. 1, p.20–30.
Bowerman, et al. (2017). Business Statistics in Practice Using Modeling, Data and Analytics, edisi 8. New York: McGraw-Hill Education.
Brigham, E.F, & Ehrhardt, M. (2011). Financial Management: Theory and Practice, edisi 13. USA: South-Western: Cengage Learning.
Brigham, Eugene F., & Houston, J. F. (2018). Dasar - Dasar Manajemen Keuangan, Edisi 14. Jakarta: Salemba Empat.
CNN Indonesia (2019), Saham Bentoel Mulai Liar Gara-Gara Laporan Pajak?, diakses 11 November 2022, https://www.cnbcindonesia.com/market/20190513100442-17-72003/saham-bentoel-mulai-liar-gara-gara-laporan-pajak
Eisenhardt, K. M. (1989). Agency theory: An assessment and review. Academy of Management Review, Vol. 14, No.1, p.57–74.
Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). Separation of Ownership and Control. Journal of Law and Economics, Vol. 26, No.2, p.301–325.
Ghozali, I. (2021). APLIKASI ANALISIS MULTIVARIATE: Dengan Program IBM SPSS 26, Edisi 10. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gumanti, T. A. (2017). Keuangan Korporat: Tinjauan Teori dan Bukti Empiris. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Harmono. (2017). Manajemen Keuangan Berbasis Balanced Scorecard Pendekatan Teori, Kasus dan Riset Bisnis. Jakarta: Bumi Aksara.
Helennia, et al. (2022). Pengaruh Competitive Advantage, Capital Intensity, Return On Asset, Thin Capitalization Terhadap Firm Value. Jurnal Mahasiswa, Vol. 4, No. 4, p.26–40.
Hendra, I. A., & Erinos, N. (2020). Pengaruh Manajemen Laba Dan Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, Vol. 2, No 4, p.3566–3576.
Hidayat, S. W., & Pesudo, D. A. A. (2019). Pengaruh Perencanaan Pajak dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan dengan Transparansi Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. International Journal of Social Science and Business, Vol. 3, No. 4, p.367–376.
Iman, et al. (2021). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi & Manajemen Universitas Bina Sarana Informatika, Vol. 19, No. 2, p.191–198.
Janah, N., & Munandar, A. (2022). Pengaruh Perencanaan Pajak dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), Vol. 6, No. 2, p.1421–1437.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, Vol. 3, p.305–360.
Kasmir. (2021). Analisis Laporan Keuangan Edisi Revisi. Depok: Rajagrafindo Persada.
Laveda, M., & Khoirudin, R. (2020). Analisis nilai perusahaan sektor barang konsumsi periode 2015-2019. Jurnal INOVASI, Vol. 16, No. 2, p.223–232.
Market Bisnis (2021), Kinerja Ranch Market (RANC) Jeblok Tapi Sahamnya Melejit, diakses pada tanggal 16 Desember 2022, https://market.bisnis.com/read/20210916/192/1443010/kinerja-pengelola-ranchmarket-ranc-jeblok-tapi-sahamnya-melejit
Mogdigliani, Franco dan Miller, M. H. (1963). Corporate Income Taxes and the Cost of Capital A Correction. The American Economic Review, Vol. 53, No. 3, p.433-443.
Pohan, C. A. (2018). Optimizing Corporate Tax Management: Kajian Perpajakan dan Tax Planning-nya Terkini. Edisi Kedua. Jakarta: Bumi Aksara.
Pradnyana, I. B. G. P., & Noviari, N. (2017). Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Transparansi Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. E-Jurnal Akuntansi, Vol. 18, No. 2, p.1398–1425.
Pratama, I. G. B. A., & Wiksuana, I. G. B. (2018). Pengaruh Firm Size Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Vol. 7, No.5, p.1289–1318.
Prihadi, T. (2022). Analisis Laporan Keuangan: Konsep & Aplikasi. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.
Putri, et al. (2016). Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), Vol. 38, No. 2, p.38–45.
Rajab, et al. (2022). Pengaruh Tax Planning, Tax Avoidance, Dan Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Penelitian Pendidikan Indonesia, Vol. 8, No. 2, p.472–480.
Republik Indonesia. 2015. Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 169/PMK.010/2015 tentang Penentuan Besarnya Perbandingan Antara Utang dan Modal Perusahaan Untuk Keperluan Penghitungan Pajak Penghasilan. Berita Negara Republik Indonesia Tahun 2015 Nomor 1351. Sekretariat Negara. Jakarta.
Rosa, et al. (2018). The Effect of Related Party Transaction and Thin Capitalization on Firm Value: Effective Tax Rate as Mediation Variable (Study on Foreign Investment Company). Procuratio: Jurnal Ilmiah Manajemen, Vol. 6, No.1, p.37–53.
Rudangga, I. G. N. ., & Sudiarta, G. . (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, Vol. 5. No. 7, p.4394–4422.
Sadewo, et al. (2022). Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2015-2019). Jmm Unram - Master of Management Journal, Vol. 11, No. 1, p.39–55.
Sandra, et al. (2022). Apakah Perencanaan Pajak, Kebijakan Pendanaan dan Ukuran Perusahaan Menjadi Masalah Bagi Nilai Perusahaan. Judicious: Journal of Management. Vol. 3, No. 2, p.221–231.
Saputri, C. K., & Giovanni, A. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Competence : Journal of Management Studies, Vol. 15, No. 1, p.90–108.
Spence. (1973), Job Market Signaling, The Quarterly Journal of Economics, Vol. 87, No. 3.
Suandy, Erly. (2017). Perencanaan Pajak. Edisi 6. Jakarta: Salemba Empat.
Wijaya, I. B. N. P., & Purnawati, N. K. (2014). Pengaruh Likuiditas dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Dimoderasi Oleh Kebijakan Dividen. E-Jurnal Manajemen, Vol. 3, No. 12, p.3768–3780.
Wild, et al. (2004). Financial Statement Analysis. Edisi 8. Boston: Mc.Graw-Hill.
Wiyono, G., & Kusuma, H. (2021). Manajemen Keuangan Lanjutan: Berbasis Corporate Value Creation. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Yovita, et al. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi. Jurnal Warta Dharmawangsa, Vol. 14, No. 3, p.508–521.