Analisis Kemampuan Manajemen Laba Memediasi Pengaruh Profitabilitas dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan
Main Article Content
Abstract
This research examines the impact of profitability and leverage on firm value, with earnings management serving as a mediating variable. Grounded in agency and signaling theories, the study employs secondary data from 44 non-cyclical consumer sector firms listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2021–2023 period. The findings reveal that both profitability and leverage exert a direct, positive, and significant influence on firm value. Furthermore, profitability is found to significantly affect earnings management. However, the results indicate that earnings management does not play a significant mediating role in the relationship between profitability or leverage and firm value.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
References
Abbas, D. S., Dillah, U., & Sutardji, S. (2021). Faktor - Faktor yang mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 17(01), 42–49. https://doi.org/10.36406/jam.v17i01.274
Abi, D. S., & Wulandari, I. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas Terhadap Manajemen Laba. Juremi: Jurnal Riset Ekonomi, 4(3), 741–750.
Agil Punggi Sholikin, & Achmad Agus Yasin Fadli. (2024). Pengaruh Debt To Asset Ratio (DAR) Da Return On Asset (Roa) Terhadap Harga Saham Pada PT.Sarana Menara Nusantara Tbk.Periode 2013-2022. JURNAL SeMaRaK, 7(2), 1–13. https://doi.org/10.32493/smk.v7i2.42151
Arfan, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Solvabilitas, Keputusan Investasi Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan. Jurakunman (Jurnal Akuntansi Dan Manajemen), 15(1), 165. https://doi.org/10.48042/jurakunman.v15i1.95
Atin, T., & Pujiono, P. (2022). Analisis Laba Bersih dan Manajemen Laba Model Jones Dimodifikasi Untuk Keputusan Investasi Pada Sektor Agrikultur Di BEI Setelah Implementasi Full IFRS. Owner, 6(3), 1580–1590. https://doi.org/10.33395/owner.v6i3.940
Aziz, M. S. N. H., & Widati, L. W. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Industri Barang Konsumsi. Journal of Information System, Applied, Management, Accounting and Research, 7(1), 171–184. https://doi.org/10.52362/jisamar.v7i1.1031
Azizah, V. N., & Asrori, A. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Likuiditas terhadap Kualitas Laba dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderating. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 6(1), 1029–1042.
Berliana, T. A., & Iswara, U. S. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. J-Aksi : Jurnal Akuntansi Dan Sistem Informasi, 5(1), 104–113. https://doi.org/10.31949/jaksi.v5i1.8008
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2011). Study Guide for Brigham/Houston’s Fundamentals of Financial Management, Concise Edition, 7th. Cengage Learning.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2018). Fundamentals of financial management (Dasar-dasar Manajemen Keuangan). In Engineering and Process Economics (Vol. 3, Issue 3
Britt, J. H., Cushman, R. A., Dechow, C. D., Dobson, H., Humblot, P., Hutjens, M. F., Jones, G. A., Ruegg, P. S., Sheldon, I. M., & Stevenson, J. S. (2018). Invited review: Learning from the future—A vision for dairy farms and cows in 2067. Journal of Dairy Science, 101(5), 3722–3741. https://doi.org/10.3168/jds.2017-14025
Carolin, J. Y., & Susilawati, C. (2024). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan. Jesya, 7(1), 588–597. https://doi.org/10.36778/jesya.v7i1.1447
Chalid, L., Kalsum, U., & Pelu, M. F. A. (2022). Efek Profitabilitas , Financial Leverage dan Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan dengan Financial Distress dan Earning Management sebagai Variabel Intervening Abstrak. Journal of Management & Busines, 5(1), 282–295. https://doi.org/10.37531/sejaman.v5i1.1623
Chynthiawati, L., & Jonnardi, J. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Pertumbuhan Perusahaan, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 4(4), 1589–1599. https://doi.org/10.24912/jpa.v4i4.21390
D, C. Mk. Kw. (2023). Pengaruh Leverage dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. 2(3), 393–407.
Eisenhardt, K. M. (1989). See Other File. Academy of Management Review, 14(4), 532–550.
Fahmi, I. (2013). Rahasia saham dan obligasi. Bandung: Alfabeta.
Fanani, Y., Sulistyo, S., & Mustikowati, R. I. (2020). Pengaruh Good Corporate Governance dan Leverage Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 6(2), 1–15. https://doi.org/10.21067/jrma.v6i2.4218
Febria, D. (2020). Pengaruh Leverage, Profitabilitas Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. SEIKO : Journal of Management & Business, 3(2), 65. https://doi.org/10.37531/sejaman.v3i2.568
Harahap. (2022). Analisis Pengaruh Laverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Administrasi Bisnis Terapan, 5(1). https://doi.org/10.7454/jabt.v5i1.1040
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (2005). A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standard Setting. SSRN Electronic Journal, November. https://doi.org/10.2139/ssrn.156445
Hergianti, A. N. (2020). Pengaruh pertumbuhan perusahaan, Profitabilitas dan Leverage terhadap Nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(2), 1–20.
Huriquduq, M. O. D. (2022). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Moderating. Jurnal Literasi Akuntansi, 2(4), 227–241. https://doi.org/10.55587/jla.v2i4.80
Idris, A. (2021). Dampak Profitabilitas Dan Likuiditas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Di Indonesia. Jurnal Manajemen Kewirausahaan, 18(1), 11. https://doi.org/10.33370/jmk.v18i1.515
Imnana, L., Siaila, S., & Wenno, M. (2023). Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sub Sektor Food and Beverage. Manis: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 7(1), 59–71. https://doi.org/10.30598/manis.7.1.59-71
Jensen, M. C. (n.d.). Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers. Corporate Bankruptcy, 76(2), 11–16. https://doi.org/10.1017/cbo9780511609435.005
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Also published in Foundations of Organizational Strategy. Journal of Financial Economics, 4, 305–360. http://ssrn.com/abstract=94043Electroniccopyavailableat:http://ssrn.com/abstract=94043http://hupress.harvard.edu/catalog/JENTHF.html
Kusmiyati Kusmiyati, & Nera Marinda Machdar. (2023). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kualitas Audit, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Riset Manajemen Dan Ekonomi (Jrime), 1(1), 01–16. https://doi.org/10.54066/jrime-itb.v1i1.77
Lestari, K. C., & Wulandari, S. O. (2019). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Pada Bank yang Terdaftra di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018). Jurnal Akademi Akuntansi, 2(1), 20–35.
Linh, N. T. (2024). Agency Theory in Management Accounting: A Systematic Literature Review. Int. j. Adv. Multidisc. Res. Stud, 4(1), 1124–1127. www.multiresearchjournal.com
Lutfi, A. A. (2024). Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas Roa, Roe, dan Npm Terhadap Nilai Perusahaan yang Tercatat dalam IDX-MES Bumn Periode 2021-2023. 03(01), 81–91. https://dspace.uii.ac.id/handle/123456789/51271%0Ahttps://dspace.uii.ac.id/bitstream/handle/123456789/51271/17311278.pdf?sequence=1
Muthmainnah, M. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan (JIAKu), 2(4), 389–402. https://doi.org/10.24034/jiaku.v2i4.6239
Nur utami, C., & Widati, L. W. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan. Owner, 6(1), 885–893. https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.682
Nurdin, E., Fitriaman, F., & Aqurat, W. N. (2023). Empirical Testing of Capital Structure and Profitability as Mechanisms to Enhance Firm Value. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 15(2), 221–228.
Permatasari, S., & Ayik, Nu. F. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervining. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(9), 2–18.
Putri, H. T. (2019). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan pada Industri Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 4(1), 51. https://doi.org/10.33087/jmas.v4i1.70
Putri, M. E., & Sunarto, S. (2022). Pengaruh leverage, profitabilitas, ukuran perusahaan, dan kebijkan dividen terhadap nilai perusahaan. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 246–256. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i1.1896
Rahmayanti, F., Suherman, S., & Hamidah, H. (2024). Pengaruh Utang, Profitabilitas, Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham Sektor Consumer Non-Cyclicals Di Bei. Indonesian Journal of Economy, Business, Entrepreneuship and Finance, 4(2), 311–325. https://doi.org/10.53067/ijebef.v4i2.164
Ramashar, W., & Hasan, A. (2018). Pengaruh Kepemilikan Institusional dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Akuntansi & Ekonomika, 8(1), 32–40.
Safitri, A. M., & Mukaram. (2018). Pengaruh ROA, ROE, dan NPM Terhadap Pertumbuhan Laba. Jurnal Riset Bisnis Dan Investasi, vol 4(1), 25–39.
Sanusi, S., & Effriyanti, E. (2024). Pengaruh Komite Audit, Leverage, dan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Moderasi. Syntax Idea, 6(8), 3681–3699. https://doi.org/10.46799/syntax-idea.v6i8.4348
Sari, D. P., Suryani, W., & Sabrina, H. (2021). Pengaruh Debt To Asset Ratio dan Debt To Equity Ratio terhadap Kinerja Keuangan pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2018. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis (JIMBI), 2(1), 72–80. https://doi.org/10.31289/jimbi.v2i1.484
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory, Toronto: Person Education Canada. Inc.
Selfiyan. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening (Studi empiris pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2016-2019). 4, 6.
Setiawati, L., & Na’im, A. (2000). Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 15(4), 424–441.
Sulistyanto, S. (2008). Manajemen Laba (Teori & Model Empiris). Grasindo.
Sutama, D. R., & Lisa, E. (2018). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Manufaktur Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Sains Manajemen Dan Akuntansi, 10(2), 65–85.
Suwardika, I. N. A., & Mustanda, I. K. (2017). Pengaruh leverage, ukuran perusahaan, pertumbuhan perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan properti. 6(3), 1248–1277.
Suyono, E., Sunarmo, A., & Budianto, R. (2022). Telaah Konseptual atas Berbagai Model Pengukuran Earnings Management: Edisi Revisi. Soedirman Accounting, Auditing and Public Sector Journal, 1(2), 1–19. https://doi.org/10.32424/1.saap.2022.1.2.7906
Wahyuni, I., wahyu setiyowati, S., fariz irianto, M., Studi Akuntansi, P., Ekonomika Dan Bisnis, F., & Pgri Kanjuruhan Malang, U. (2024). MANAJEMEN LABA SEBAGAI PEMODERASI PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN TAX AVOIDANCE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR FOOD AND BEVERAGE (Studi Kasus Pada Perusahaan Food and beverage Yang Terdaftar Di BEI Periode 2019-2022). Action Research Literate, 8(5). https://arl.ridwaninstitute.co.id/index.php/arl
Wahyuningtyas, J. R., & Fitria, A. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmu Dan …, 7. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/5409%0Ahttp://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/download/5409/5441
Wowor, J. C. J., Morasa, J., & Rondonuwu, S. (2021). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Sektor Consumer Goods Industry Di Bursa Efek Indonesia (Bei). Jurnal EMBA, 9(1), 589–599.
Yuniningsih, Y.-, Hasna, N. A., & Nizarudin Wajdi, M. B. (2018). Financial Performance Measurement Of With Signaling Theory Review On Automotive Companies Listed In Indonesia Stock Exchange. IJEBD (International Journal Of Entrepreneurship And Business Development), 1(2), 167–177. https://doi.org/10.29138/ijebd.v1i2.558
Zurriah, R., & Sembiring, M. (2020). Pengaruh ukuran perusahaan dan leverage terhadap nilai perusahaan melalui praktek manajemen laba rill. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 6(2), 174–183. https://doi.org/10.31289/jab.v6i2.3882